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「期货期权期货期权的区别」期货与期权的区别

未知
admin

2019白糖期权高峰论坛丨一场顶级大佬的私享盛宴即将来袭

2019年9月1日

中国 上海

一个全球领先的国际金融中心

一场别开生面的财经高峰论坛

一次属于白糖期权的视听盛宴

一群深耕期市数年的投资大咖

知“糖”识变——白糖期权高峰论坛

会议背景:

2017年4月19日白糖期权正式上市,到现在已经走过了两个年头,在白糖期权市场交易规模稳步扩大的背景下,相关白糖的上下游产业企业及投资者对白糖期权的学习与参与的兴趣也越发的浓厚。

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为了帮助大家更好的了解我国整个食糖产业的发展前景,进而对未来市场运行特点做出深刻判断找到有价值的依据,海通期货携手牛钱网举办《2019下半年白糖投资机会与期权策略研讨会》。

会议概要:

主办单位:海通期货

协办单位:牛钱网

特别支持:郑州商品交易所

会议时间:2019年9月1日

会议地点:上海浦东假日酒店

参会人员

仅限:私募机构/投资机构/个人投资者;银行保险机构

会议报名:牛钱网官网报名

会议议程:

13:30-14:00

会议签到

14:00-14:50

主题演讲:白糖市场状况及投资机会

主讲嘉宾:李海(广西潮起投资董事长)

14:50-15:40

主题演讲:期权投资策略及案例分析

主讲嘉宾:周俊(喜鹊资产管理总裁)

15:40-16:30

主题演讲:白糖期权合约制度要点及运行情况

主讲嘉宾:李碧澄(海通期货期权部研究员)

16:40-18:00

圆桌论坛:白糖市场分析及企业期货期权市场经验分享

嘉宾:

李海-广西潮起投资董事长

周俊-喜鹊资产管理总裁

陈涛-路易达孚董事长

特邀嘉宾:神秘大咖

特邀嘉宾:

李海

在期货行业沉淀二十载,业内誉为“糖王”,擅长白糖、棉花等农产品中长线及波段交易,对基本面有深厚的研究。

周俊

美国LMU金融专业MBA硕士,曾在美国华尔街从事金融衍生品行业。9年衍生品交易经验,5年大资金操盘经历,横跨股票、期货、期权、国债、外汇五大交易市场,特别是在期权金融衍生品领域有独到的见解与经验,目前管理资金规模3个亿。

李碧澄

海通期货期权部期权研究员。主要从事期权研究策略,设计相关场外期权方案,协助实体企业进行风险管理与资产配置,负责期权业务推广、培训及投教等活动。

陈涛

毕业于美国孟菲斯州立大学,获国际商务专业MBA工商管理硕士学位,于1990年加入路易达孚商品集团旗下的艾伦宝棉花公司(位于美国田纳西州孟斐斯),并于1997年出任艾伦宝的副总裁,2000被任命为路易达孚商品集团在中国的首席代表。2005年路易达孚(中国)成为第一家商务部批准的全外资子公司,陈涛任命董事长至今。

更有神秘大咖莅临

大家拭目以待

......

期货与期权的区别

期货与期权的区别如下:1.标的物方面:期货交易的标的物是标准的期货合约;而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。期权的买方在买入权利后,便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产,也可以放弃行使权利;当买方选择行权时,卖方必须履约。2.投资者权利与义务方面:期货合同是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。而期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,不必承担义务。3.履约保证方面:在期货交易中,期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。在期权交易中,买方最大的风险限于已经支付的权利金,故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险,因而必须缴纳保证金作为履约担保。4.盈亏的特点方面:期货的交易是线性的盈亏状态,交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。期权交易是非线性盈亏状态,买方的收益随市场价格的波动而波动,其最大亏损只限于购买期权的权利金;卖方的亏损随着市场价格的波动而波动,最大收益(即买方的最大损失)是权利金。5.作用与效果方面:期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值,对买方来说,即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对卖方来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费也同样保了值。

扩展资料:

期货(Futures):与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。期权:是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具。

参考资料:百度百科-期货 百度百科-期权

期货和期权的区别在哪里?

期权与期货的区别主要体现在以下几个方面: 首先,期权与期货的投资者权利和义务的对称性不同。 期货合同是双向合同,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务,如果不愿实际交割必须在有效期内冲销;期权是单向合约,期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。 其次,期权与期货的保证金制度不同。 期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金;期权交易中由于期权买方不承担行权的义务,因此只有期权卖方需要交纳保证金。 第三,期权与期货的现金流转不同。 期权交易中,买方要向卖方支付权利金,这是期权的价格;期权合约可以流通,其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金。 第四,期权与期货的盈亏特点不同。 期权改变了标的股票的收益风险结构,期权买方的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动,是不固定的,其亏损只限于购买期权的费用;卖方的收益只是出售期权的所得权利金,其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。 最后,期权是比期货更基本的衍生品。

股票期权和期货期权各什么含义和区别?

股票期权是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。也指一个公司授予其员工在一定的期限内(如10年),按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。期货期权是对期货合约买卖权的交易,包括商品期货期权和金融期权。一般所说的期权通常是指现货期权,而期货期权则是指“期货合约的期权”,期货期权合约表示在到期日或之前,以协议价格购买或卖出一定数量的特定商品或资产期货合同。期货期权的基础是商品期货合同,期货期权合同实施时要求交易的不是期货合同所代表的商品,而是期货合同本身。如果执行的是一份期货看涨期权,持有者将获得该期货合约的多头头寸外加一笔数额等于当前期货价格减去执行价格的现金。

期货与期权的区别?

1.权利与义务不一样。期权是单向合约,期权的买方在支付权力金后即获得履行或者不履行合约的权利而不必承担义务。期货合同是双向合同,交易双方都需要承担期货合约到期交割的义务。 2.保证金制度不一样。期权交易中,由于期权买方不承担行权的义务,因此只有期权的卖方需要缴纳保证金。期货合约的买卖双方都需要缴纳一定的履约保证金。 3.现金流转不同。期权交易中,买方向卖方支付权力金,这就是期权的价格,期权合约可以流通,其价格随着标的资产价格的变化而变化,在期货交易中,买卖双方都需要缴纳期货合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余的保证金。 4.盈利特点不同。期权的收益受标的价格,波动率,剩余期限等的变化而波动,是不固定的,其亏损只限于购买期权的费用,卖方的收益只是出售期权所得的权力金,其亏损是不固定的。期货双方都面临着无限收益无无限亏损的可能。 5.期权是比期货更基本全面的金融衍生品,期货可用认购与认沽期权简单的完全复制。

期权与期货的区别

期货: 我以3000元/吨的价格,卖给你10吨螺纹钢,明年1月交货;交货前,你可以把这个关系转让给别人;否则你必须到期收货交货款。~【你我各押货值10%的定金】 期权: 我以30元/吨的价格(权利费),卖给你【明年1月,以3000元/吨购买10吨螺纹钢的】权利;到期前你可以将这个权利转让给别人,或者到期凭这个权利,购买螺纹钢;(再或者)到期你也可以浪费这个权利,仅损失30元/吨的权利费。~【你仅支付权利费,我付押金】

期货期权入门:期货和期权有什么区别

(1)标的物不同:期货交易的标的物是商品或期货合约,而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。 (2)投资者权利与义务的对称性不同:期权是单向合约,期权的买方在支付保险金后即取得行使或不行使买卖期权合约的权利,而不必承担义务:期货合同则是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。 (3)履约保证不同:期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需交纳履约保证金,只要求卖方交纳履约保证金,以表明他具有相应的履行期权合约的财力。 (4)现金流转不同:在期权交易中,买方要向卖方支付保险费,这是期权的价格,大约为交易商品或期货合约价格的5%~10%;期权合约可以流通,其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值5%~10%的初始保证金,在交易期问还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金;盈利方则可提取多余保证金。 (5)盈亏的特点不同:期权买方的收益随市场价格的变化而波动,是4i固定的,其亏损只限于购买期权的保险费;卖方的收益只是出售期权的保险费,其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。 (6)套期保值的作用与效果不同:期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值,对买方来说,即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对卖方来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费,也同样保了值。

期权交易与期货交易有什么区别?

1、买卖双方的权利和义务是不同在期货交易的过程中,买卖双方都是有相对应的权利和义务,期权的买方有权利在合适的时候选择行权,但是没有必须要买进或者卖出的义务。期货交易,是期货合约买卖交换的活动或行为。期权的卖方是没有任何的权利,只有义务满足期权买方要求履约的时候卖出或者买入一定的期货合约。相反,买方可以放弃行使权利,此时买方只是损失权利金,同时,卖方则赚取权利金。总之,期权的买方拥有执行期权的权利,无执行的义务;而期权的卖方只是履行期权的义务。2、交易的内容不同期货交易是在未来支付一定数量的实体物品或者证券,期权交易的就是权利。3、交割的价格不同期货交割价格在到期前是一个变数,期权的交割价格就是执行权利。4、合约种类数不同。期货价格由市场决定,在任一时间仅能有一种期货价格;而期权交易中,在任一时间,可能有多种不同执行价格的合约存在,在搭配不同的合约月份,就可产生数倍于期货合约种类数的期权合约。 参考资料来源:百度百科-期权交易百度百科-期货交易

期权和期货的区别

期权与期货都是在交易所交易的标准化衍生产品,都是风险管理的工具,都能用于风险对冲、套利、方向性交易和组合策略交易等。 期权与期货有根本性的不同: (1)期货交易中,买卖双方具有合约规定的对等权利和义务。交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内平仓。期权交易中,权利方在支付权利金后获得以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利,而不必承担义务,义务方则有被动履约的义务,不享受权利。 (2)保证金收取不同。期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需交纳履约保证金,只要求卖方交纳履约保证金,以保证他具有相应的履行期权合约的能力。 (3)保证金计算方法不同。股票期权是非线性产品,保证金与标的价格间的关系也是非线性的;期货是线性产品,保证金按比例收取。 (4)如果期货合约被持有至到期日,将自动交割;而期权合约被持有至到期日,期权的权利方可以选择行权,也可以放弃行权,期权的义务方需做好被行权的准备,如果认购或认沽期权的权利方提出行权,义务方必须按照合同约定履行卖出或买入标的资产的义务。 (5)合约价值方面,期货合约本身无价值,只是跟踪标的价格;期权合约类似保险合同,本身具有价值,期权合约价值的市场表现就是权利金。 (6)盈亏风险方面。期货交易中,随着期货价格的变化,买卖双方都面临着无限的盈利与亏损;期权权利方的收益随市场价格的变化而波动,但其亏损只限于购买期权的权利金;义务方的收益只是出售期权的权利金,其损失则由市场价格决定,是不固定的。 (7)期货持仓者每天收盘后需根据结算价进行每日无负债结算,对于结算后保证金不足的投资者进行追加保证金或强行平仓;期权交易不需要进行盈亏结算,只要计算义务方的维持保证金是否充足。

期权和远期的区别是什么,期货和期权的区别又是什么呢

期权与期货的区别如下:1、概念不同期货与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。期权,是指一种合约,源于十八世纪后期的美国和欧洲市场,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。远期——合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。 2、投资者权利与义务的对称性不同期货合同是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务,如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲;期权是单向合约,期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,而不必承担义务。 3、现金流转不同期权交易中,买方要向卖方支付保险费,这是期权的价格,大约为交易商品或期货合约价格的5%~10%;期权合约可以流通,其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值5%~10%的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金;盈利方则可提取多余保证金。期权与远期的区别如下:1、交易对象不同。期货交易的对象是标准化合约,远期交易的对象主要是实物商品。2、功能作用不同。期货交易的主要功能之一是发现价格,远期交易中的合同缺乏流动性,所以不具备发现价格的功能。3、履约方式不同。期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式,远期交易最终的履约方式是实物交收。4、信用风险不同。期货交易实行每日无负债结算制度,信用风险很小,远期交易从交易达成到最终实物交割有很长一段时间,此间市场会发生各种变化,任何不利于履约的行为都能出现,信用风险很大。

期权和期货的差别是什么?

期权交易与期货交易的区别在于:其一,期权交易的双方,在签约或成交时,期权购买者须向期权出售者交付购买期权费,如每股2元或3元,而期货交易的双方在签约成交时,不发生任何经济关系。其二,期权交易协议本身属于现货交易,期权的买卖与期权费用的支付是同时进行的。(与现货交在交易稍有不同的是现货交易在交割后交易仍未了结,股票的买进或卖出则在未来协义规定在交割后,交易仍未了结,股票的买进或卖出则在未来的协议规定的有效期内实现。)而期货交易的交割是在约定交割期进行的。其三,期权交易在交割之后,交易双方的法律关系并未立即解除,因为权虽已转让,但期权的实现是未来的,须以协议有效期满时,其双方法律关系才告结束,而期货交易在交割后,交易双方法律关系即告解除。其四,期权交易在交割期内,期权的购买者不承担任何义务,其根据股价变化情况,决定是否执行协议,如情况变化不利,则可放弃对期权的要求,对协议持有人的义务只由期权出售者承担,而期货交易的双方在协议有效期内,双方都为对方承担义务。其五,期权交易的协议持有人可将协议转让出售,无论转让多少次,在有效期内,协议的最后持有人都有权要求期权的出售者执行协议,而期货交易的协议双方都无权转让。其六,投资期权最大的风险与股价波动成正比,股价波动越大,风险亦越大。

远期,期货,期权,互换的区别与联系?

大概列了下表格


期货和期权是零和博弈,怎么理解?

我认为期货是零和博弈或者负和博弈,但是期权不是。期货实际相当于赌场猜大小,有人开多必然有人开了等量的空,一边亏了另一边就赚了,然后交易所抽手续费;对期权来说,买入期权相当于买保险,卖期权相当于卖保险,买卖双方类似客户和保险公司的关系,客户得到了保障,保险公司得到了保费(期权费),可以说是双赢。期权卖方理论上风险无限,但这个只是理论上的,实际上卖方会精心计算期权费,尽量保证自己大概率处于盈利的状态,跟保险公司一个道理。

求解释一下期货和期权,以及两者之间的关系。?

首先,两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易;

其次,在价格关系上,期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说,期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础,而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据;

第三,期货交易是期权交易的基础交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。期货交易越发达,期权交易的开展就越具有基础,因此,期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具,从而扩大和丰富了期货市场的交易内容;

第四,期货交易可以做多做空,交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空,买方不一定要实际行使这个权利,只要有利,也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可,而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任;

第五,由于期权的标的物为期货合约,因此期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。
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